12.07.2023Berichte

Quartalskommentare 2. Quartal 2023

So liefen die ComfortInvest-Strategien

Wie haben sich die ComfortInvest-Strategien im zweiten Quartal entwickelt? Welche Fonds haben gewonnen und welche mussten Federn lassen? Erhalten Sie hier einen Überblick über die Performances und Anlageentscheidungen bei ComfortInvest, der digitalen Vermögensverwaltung.

Factsheets mit detaillierten Informationen per letztem Quartalsende zur jeweiligen Strategie finden Sie hier:

Ihre aktuelle persönliche Wertentwicklung und Strategiezusammensetzung finden Sie in Ihrem ComfortInvest Login.

Im zweiten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Vermögenssicherung einen Wertzuwachs von +0,4 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Defensiv +0,6 % zulegte. Auf Jahressicht beläuft sich der Wertzuwachs der Strategie auf +1,1 %. Die Vergleichskategorie verzeichnete über die letzten 12 Monate einen Zuwachs von +0,7 %. Im zweiten Quartal trugen allen voran die Aktienfonds zur positiven Entwicklung von ComfortInvest – Vermögenssicherung bei. Dabei erfasste eine regelrechte Euphorie um Künstliche Intelligenz Technologieaktien, insbesondere aber sieben Börsenschwergewichte, wozu u. a. Apple, Microsoft und NVIDIA zählten. Besonders positiv entwickelten sich in dieser Strategie ein globaler Wachstums-Aktienfonds (+7,9 %) und ein US-Aktien-ETF (+4,3 %). Drei Mischfonds konnten mit +0,5 %, +2,4 % und +2,9 % ebenfalls positiv beitragen. Neben den Aktien haben sich die festverzinslichen Wertpapiere ebenfalls positiv entwickelt. Die beiden Geldmarktfonds, die mit über 30 % Portfoliogewicht besonders hoch allokiert sind, erzielten in Q2 ein Plus von je +0,8 %. Die beiden Rentenfonds lieferten mit +0,6 % und +0,7 % ebenfalls positive Beiträge. Die Edelmetallposition, die mit ca. 11 % hochgewichtet ist und als Portfolioabsicherung dient, verlor dagegen -3,2 %. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Die Strategie ComfortInvest – Ertrag stieg im zweiten Quartal 2023 um +0,6 % an und entwickelte sich damit wie die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Defensiv (+0,6 %). Auf Jahressicht legte die ertragsorientierte Strategie um +2,7 % zu und konnte damit die Benchmark (+0,7 %) deutlich übertreffen. Von April bis Ende Juni 2023 trugen insbesondere ein auf Technologieaktien fokussierter Fonds (+6,3 %) sowie ein hoch gewichteter vermögensverwaltender und flexibel gemanagter Mischfonds (+2,4 %) positiv zur Wertentwicklung von ComfortInvest – Ertrag bei. Zudem legten im zweiten Quartal ein hoch gewichteter und opportunistisch gemanagter europäischer Rentenfonds (+2,2 %) sowie ein Fonds für Schwellenländeranleihen (+4,1 %) zu, was die Gesamtperformance der Strategie positiv beeinflusste. Die hoch gewichtete Edelmetallposition verzeichnete im zweiten Quartal dagegen Verluste (-3,2 %). Fortschreitende Zinserhöhungen der Notenbanken sowie sich trotz anhaltendem Optimismus verlangsamende Edelmetallkäufe führten im zweiten Quartal zu Kursverlusten bei Gold und Silber, was sich negativ auf den Fonds und damit die Strategie auswirkte. Desweitern belastete ein auf internationale Währungen spezialisierter Fonds (-3,3 %) das Gesamtergebnis. Die Aktienquote betrug über das zweite Quartal hinweg ca. 28 %. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Im zweiten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Ertrag Nachhaltig einen Wertzuwachs von +0,9 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Defensiv um +0,6 % zulegte. Auf Jahressicht beläuft sich die Wertsteigerung der Strategie auf +0,8 %. Die Vergleichskategorie verzeichnete über die letzten 12 Monate einen Zuwachs von +0,7 %. Im zweiten Quartal trugen allen voran die Aktienfonds zur positiven Entwicklung von ComfortInvest – Ertrag Nachhaltig bei. Dabei erfasste eine regelrechte Euphorie um Künstliche Intelligenz Technologieaktien, insbesondere aber sieben Börsenschwergewichte wozu u. a.  Apple, Microsoft und NVIDIA zählten. Positiv entwickelte sich in dieser Strategie ein Standard-Aktienfonds (+6,9 %), gefolgt von einem nachhaltigen US-Aktien-ETF (+6,6 %), und einem Value-Aktienfonds (+4,4 %). Einige nachhaltige Aktien- und Mischfonds waren im zweiten Quartal nicht ausreichend in den angesprochenen US-Technologie-Aktien investiert, sodass u. a. ein hochgewichteter Dividenden-Aktienfonds (+0,4 %), ein Value-Mischfonds (-0,2 %) sowie ein ausgewogener Mischfonds (+0,5 %) einen Minderertrag gegenüber der Vergleichsgruppe lieferten. Dafür konnte die Anleiheseite positiv zur Wertentwicklung beitragen. Die beiden Geldmarktfonds, die mit 40 % besonders hoch gewichtet sind, legten je +0,8 % zu. Negativ zur Wertentwicklung trug dagegen ein im Mai aufgenommener Minen-Aktienfonds bei (-3,6 %), der mit Blick auf den Angebotsmangel bei für die Energie- und Mobilitätswende kritischen Rohstoffen gewählt wurde. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Im zweiten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Wachstum einen Wertverlust von –0,1 % und lag damit hinter der Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Ausgewogen, die um +1,5 % zulegte. Auf Jahressicht beläuft sich die Wertsteigerung der Strategie auf +2,8 %. Die Vergleichsgruppe konnte in den letzten zwölf Monaten ebenfalls um 2,8 % zulegen. Von April bis Ende Juni 2023 profitierte die wachstumsorientierte Strategie von der Entwicklung eines Technologieaktienfonds (+6,3 %), eines auf Aktien von Pharma- und Biotechunternehmen spezialisierten Fonds (+3,9 %) sowie einem ETF für amerikanische Unternehmen, die über strukturelle Wettbewerbsvorteile verfügen (+3,9 %). Auf der Rentenseite trug u. a. ein Fonds für Schwellenländeranleihen (+4,1 %) positiv zur Gesamtentwicklung bei. Ein Rentenfonds für internationale Währungen (-3,3 %), die hochgewichtete Edelmetallposition (-3,2 %) und ein Fonds für Gold- und Silberminenaktien (-11,1 %) führten dazu, dass die Entwicklung von ComfortInvest – Wachstum im zweiten Quartal hinter der Vergleichsgruppe lag. Fortschreitende Zinserhöhungen der Notenbanken sowie sich trotz anhaltendem Optimismus verlangsamende Edelmetallkäufe belasteten im zweiten Quartal die Preise von Gold und Silber, was sich negativ auf die Strategie auswirkte. Die Aktienquote betrug über das zweite Quartal hinweg ca. 48 %. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Die Strategie ComfortInvest – Wachstum Nachhaltig beendete das zweite Quartal 2023 mit +1,4 % und lag damit knapp hinter Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Ausgewogen (+1,5 %).  Auf Jahressicht betrug der Wertzuwachs der Strategie +2,0 %. Die Vergleichsgruppe schloss die zwölf Monate bis 30.06.2023 mit +2,8 % ab. Von April bis Ende Juni 2023 profitierte die wachstumsorientierte und nachhaltig gemanagte Strategie unter anderem von einem hochgewichteten und offensiven Mischfonds (+6,0 %), einem ETF auf einen nachhaltigen US-Aktienindex (+6,6 %) und einem Themenfonds für Unternehmen aus dem Bereich Energieinfrastruktur (+4,3 %). Daneben trug der mit über 25 % gewichtete Geldmarktfonds (+0,8 %) positiv zur Gesamtentwicklung von ComfortInvest – Wachstum Nachhaltig bei und stabilisierte gleichzeitig das Portfolio durch seine kontinuierliche Entwicklung. Die Gesamtentwicklung im zweiten Quartal wurde dagegen von einem Value-orientierten flexiblen Mischfonds (–0,2 %) belastet, der im Umfeld stark steigender Technologie- und Wachstumsaktien nicht mit der allgemein positiven Marktentwicklung mithalten konnte. Auch konnte ein auf Unternehmensanleihen der Schwellenländer spezialisierter Fonds (0,0 %) keinen Beitrag zum Gesamtergebnis leisten. Die Aktienquote betrug in der Strategie über das zweite Quartal hinweg ca. 49 %. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Im zweiten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Chance einen Wertzuwachs von +2,1  %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Offensiv +2,4 % zulegte. Auf Jahressicht beläuft sich der Wertzuwachs der Strategie auf 5,7 %. Die Vergleichskategorie verzeichnete über die letzten 12 Monate einen Zuwachs von nur 3,6 %. Im zweiten Quartal trugen allen voran die Aktienfonds zur positiven Entwicklung von ComfortInvest – Chance bei. Dabei erfasste eine regelrechte Euphorie um Künstliche Intelligenz Technologieaktien, insbesondere aber sieben Börsenschwergewichte, darunter Apple, Microsoft und NVIDIA. Besonders positiv entwickelten sich in dieser Strategie zwei Technologieaktienfonds (+11,0 % und +6,3 %), ein globaler Wachstums-Aktienfonds (+7,8 %) sowie ein US-Nebenwertefonds (+6,5 %) und ein Biotech-Fonds (+12,8 %). Auch ein Value-Aktien-ETF legte um 5,0 % zu. Auch die mit ca. 15 % gewichtete Anleiheseite entwickele sich positiv. Die risikobehafteten Schwellenländer- und Hochzinsanleihefonds legten dabei mit +4,1 % und +1,7 % zu, ebenso die Kasseposition, die in einem geldmarktnahen Fonds (+0,9 %) investiert ist. Ein asiatischer Aktienfonds verlor -1,5 % an Wert. Die Edelmetallposition, die mit ca. 12 % hoch gewichtet ist und als Portfolioabsicherung dient, verlor -3,2 %. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Im zweiten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Chance Nachhaltig einen Wertzuwachs von +2,0 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Mischfonds Global Offensiv +2,6 % zulegte. Den Renditeunterschied verursachten mitunter zwei Investments, deren defensive Eigenschaften bereits im ersten Quartal dieses Jahres auf der Portfoliorendite lasteten, die dafür aber im schwierigen Börsenjahr 2022 stabilisierend gewirkt hatten. Dabei handelt es sich um einen weltweit investierenden Mischfonds mit Schwerpunkt auf substanzstarke Aktien und einen globalen Dividendenfonds. Beide blieben im positiven Marktumfeld des zweiten Quartals 2023 mit -0,2 % und +0,4 % hinter der Entwicklung des Weltaktienmarktes zurück und drückten wegen ihrer hohen Gewichtung die Portfoliorendite. Die höchsten Beiträge zur Performance der Strategie lieferten ein globaler Nachhaltigkeitsfonds (+6,9 %), ein nachhaltiger ETF mit dem Schwerpunkt US-Aktien (+6,6 %) und ein aktiv gemanagter nachhaltiger Fonds für US-Aktien (+6,4 %). Ein nachhaltiger Asien-Aktienfonds (+0,9 %), ein globaler Nachhaltigkeitsaktienfonds mit Impact-Fokus (+1,6 %) und ein Schwellenländeraktien-ETF (-0,2 %) hielten hingegen nicht mit der positiven Stimmung am Aktienmarkt mit. Die defensive Aufstellung des Portfolios, die sich insbesondere in einer erwarteten Schwächephase bezahlt machen soll, bremste die Strategie im Vergleich zur Benchmark. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

Im zweiten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Chance Plus einen Wertzuwachs von +2,7 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Aktienfonds Global +4,7 % zulegte. Im zweiten Quartal trugen vor allem die wachstums- bzw. technologieorientierten Fonds zur positiven Entwicklung bei. Hervorzuheben sind ein weltweit ausgerichteter Wachstumsfonds (+7,9 %), ein ETF (+14,8 %), der den technologielastigen Index Nasdaq-100 abbildet, sowie ein wachstumsorientierter US-Nebenwertefonds (+6,5 %). Dagegen hielten eher defensive Anlagen wie ein globaler Value-orientierter Aktienfonds (+3,0 %) und zwei weltweit orientierte Dividendenaktienfonds mit 0,4 % die Portfoliorendite zurück. Aber auch eher zyklische Investments z. B. ein weltweit anlegender Value-Aktienfonds (+2,0 %) und ein in den USA anlegender Value-Aktienfonds (+3,6 %) lieferten in dem Umfeld verhaltene Kurszuwächse. Ein in den asiatisch-pazifischen Raum investierender Aktienfonds (-1,5 %) sowie ein Edelmetallfonds (-11,1 %), zeigten in dem positiven Börsenumfeld des zweiten Quartals 2023 sogar Wertverluste, was ebenfalls die Portfoliorendite belastete. Insgesamt war das Börsenumfeld von Unsicherheit geprägt und wurde auf der Aktienseite wie schon im ersten Quartal von wenigen sehr großen technologienahen US-Unternehmen getragen. Die Bewertungen dieser Titel schätzt das ComfortInvest-Portfoliomanagement als zu hoch ein, weshalb das Portfolio darin bewusst unterinvestiert ist.

Im zweiten Quartal 2023 erzielte die Strategie ComfortInvest – Chance Plus Nachhaltig einen Wertzuwachs von +2,5 %, während die Vergleichskategorie EDISOFT Aktienfonds Global +4,7 % zulegte. Auf Jahressicht beläuft sich der Wertzuwachs der Strategie auf +4,6 %. Die Vergleichskategorie verzeichnete über die letzten 12 Monate einen Zuwachs von +10,6 %. Im zweiten Quartal trugen allen voran die Aktienfonds zur positiven Entwicklung von ComfortInvest – Chance Plus Nachhaltig bei. Dabei erfasste eine regelrechte Euphorie um Künstliche Intelligenz Technologieaktien, insbesondere aber sieben Börsenschwergewichte, darunter Apple, Microsoft und NVIDIA. Positiv entwickelte sich in dieser Strategie ein global investierender Aktienfonds (+6,9 %), gefolgt von einem US-Aktienfonds (+6,4 %) und einem US-Aktien-ETF (+7,1 %). Einige nachhaltige Aktienfonds waren im zweiten Quartal nicht ausreichend in den angesprochenen US-Technologie-Aktien investiert, sodass u. a. ein hochgewichteter Dividendenaktienfonds (+0,4 %), ein Value-Aktienfonds (+4,4 %) sowie ein Wasseraktienfonds (+2,6 %) einen Minderertrag gegenüber der Vergleichsgruppe verursachten. Ein asiatischer Aktienfonds gewann mit +0,9 % an Wert, ebenso der Vergleichsindex auf asiatische Aktien. Um das Portfolio besser an die erwartete Marktentwicklung anzupassen, wurden einige Veränderungen vorgenommen. So wurde ein defensiver Technologieaktienfonds sowie ein globaler Wachstumsaktienfonds aufgenommen. Außerdem wurde die US-Aktienquote leicht erhöht. Bitte beachten Sie, dass persönliche Anlageergebnisse von den beschriebenen Strategieergebnissen abweichen können. Steuern mindern ggf. das Ergebnis.

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